隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行衍生工具交易業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。為增強(qiáng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的有效性，推動(dòng)商業(yè)銀行提升衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理能力，銀監(jiān)會(huì)昨日對(duì)外公布《衍生工具交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)《規(guī)則》)，要求商業(yè)銀行將交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

　　《規(guī)則》依據(jù)2014年3月巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的《交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)方法》起草，其所指衍生工具包括場(chǎng)外衍生工具、交易所交易的衍生工具和其他多頭清算交易�！兑�(guī)則》擬借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際，提高衍生工具資本計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。

　　《規(guī)則》重新梳理了衍生工具資本計(jì)量的基礎(chǔ)定義和計(jì)算步驟，明確了凈額結(jié)算組合、資產(chǎn)類(lèi)別和抵消組合的確定方法，分別規(guī)定了不同保證金安排情況下風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量公式。

　　具體來(lái)說(shuō)，要求商業(yè)銀行應(yīng)使用權(quán)重法或內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算衍生工具的交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，應(yīng)按照規(guī)則的要求，計(jì)算衍生工具的交易對(duì)手違約暴露，包括重置成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露兩部分。同時(shí)要求商業(yè)銀行建立書(shū)面的分類(lèi)政策，確定凈額結(jié)算組合定義。凈額結(jié)算組合是商業(yè)銀行與單個(gè)交易對(duì)手發(fā)生全部交易組成的集合。

　　《規(guī)則》要求商業(yè)銀行應(yīng)將衍生工具劃分至相應(yīng)的資產(chǎn)類(lèi)別和抵消組合內(nèi)。衍生工具的資產(chǎn)類(lèi)別包括利率類(lèi)工具、外匯類(lèi)工具、信用類(lèi)工具、股權(quán)類(lèi)工具和商品類(lèi)工具，《規(guī)則》要求商業(yè)銀行應(yīng)在資產(chǎn)類(lèi)別劃分的基礎(chǔ)上，建立抵消組合劃分標(biāo)準(zhǔn)，并將各類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別的衍生工具劃分至抵消組合內(nèi)。

　　根據(jù)擬定的新規(guī)，商業(yè)銀行還應(yīng)區(qū)分保證金衍生品交易(簡(jiǎn)稱(chēng)“保證金交易”)和無(wú)保證金衍生品交易(簡(jiǎn)稱(chēng)“無(wú)保證金交易”)。對(duì)于同一凈額結(jié)算組合，保證金交易的違約暴露以無(wú)保證金交易的違約暴露為上限。對(duì)保證金交易，商業(yè)銀行應(yīng)與交易對(duì)手簽訂保證金和押品收付協(xié)議。僅具有單向保證金協(xié)議應(yīng)認(rèn)定為無(wú)保證金交易。

　　《規(guī)則》要求商業(yè)銀行建立健全衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)治理的政策流程，強(qiáng)化信息系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施，提高數(shù)據(jù)收集和存儲(chǔ)能力，確保衍生工具估值和資本計(jì)量的審慎性。